第三篇 投资之组合

　　当一个人或者家庭，解决了温饱并逐步积累一定闲散财富，投资理财也就成为了避不开的话题。

　　在投资理财之前，先要学会资产配置。欧美国家风投金融衍生品行业起步早，比较成熟，热衷高风险投资，投资组合也比较激进。美国是全球GDP总量最大的国家，他们除了比中国人更会信用卡先享受后付费外，房地产、国债为主的现金类资产是该国稳健资产配置的首选，市政债券、固定收益证券、股票、对冲基金等是很多人选择的渠道，他们大部分年轻人在教育中就学习利用期货、期权、交换合约等衍生金融工具来管理风险。

　　根据数据统计，美国民众股票在占比三成，其次是保险和养老金储备三成，而现金和存款约占1.5成。中国超越日本，跻身全球第二大经济体。那日本民众又是如何配置资产的？

　　根据胡润统计的数据，日本在资产配置方面体现出亚洲人具有强烈的忧患意识，自20世纪90年代初，日本房地产泡沫破裂后，　经济急速下滑，　股市大幅缩水，证券市场表现不佳，因此储蓄成为稳定且长期的首要资产配置方式。这点比起中国人还是差很多，中国民众喜欢储蓄。

　　那我们先从储蓄开始。

　　其实中国人口众多，国人眼里，支出大项主要在于孩子上学、结婚、看病，这些就像不稳定因素，他们哪一项偏离正常轨道，对于普通家庭都是无法承受的，所以也束缚了中下收入家庭的资产配置。

　　储蓄对这些家庭来说永远是安全可行的。简单就是幸福，普通即是幸福，他们会为了一百元乐上几天，会为一百元努力奋斗。相反，富豪们选择移民的多，海外投资的多，他们热衷效益最大化。可惜南街村和华西村那样的少，邵逸夫式的也少，还有隐形富豪宁愿把金钱埋葬腐朽，也不愿流通，但他们有更多的渠道和途径。

　　本文主要说说中产阶级。月收入高于最低工资2—10倍左右的，温饱生欲望。下面列举几种资产配置：

　　1、　固定资产。这类投资就是把各种应急救命钱压箱底。除了不动产外，金银、储蓄、债券。金银有实物类，也有近些年流行的纸黄金、期货金银，首先还是建议实物金银。储蓄分为多种，除了传统的存款，还有外汇存款，如利用汇率差兑换外币存款。另外长期收益性国债也可少量配置。这个是安全的资产配置，以下开始，就做好投出没有回报或者亏完的心态，否则不要去做。

　　2、爱好类。喜欢名车，字画，玉石，收藏等，可以在此自我研习到一定程度上投资，有些是增值，有些是消耗品，还有些可能因为赝品而失败。这一项完全凭个人的喜好，有的人付出了青春和全部。

　　3、定投类。这个适合相对保守的人群。基金定投、保险定投、理财定投。注意，这三个都和股票有关，因此也需要在股票趋势基础上去选择，否则存在一定风险，比如银行理财很多是信托机构或者第三方机构，2015年股市去杠杆就有很多理财资金火速亏损清盘。保险定投近些年还没有到集中赎回期，其究竟如何应该很快揭晓。保守选择不意味着安全，永远不要想着安全。这一项投资比重同样不能超过闲散资金的三成。

　　4、股票、基金。这个与彩票类似，偏赌博行列，投出即要做最坏没有中彩的打算。不过基金都有清仓底线，股票只要不是追涨杀跌一直重复复制也不会亏零。除了上部书中一些人的贪婪赌博性质外。基金可以自己网上买卖，银行申购也可以定投购买，基金与股票一样，股市的波动也影响着收益率。

　　5、期货、期权等杠杆类。2015年7月国家去股市杠杆，股市熊市，很多融资配资炒股亏的一无所有。杠杆有着极大的魅力放大收益，对应的就是风险。期货市场已经十多年，积累了很多经验和教训，这个市场和股市一样，其实股市如果生存较好可以扩大的期货，熊市里，可以股市休息，期货对冲和寻找机会，后面将专门讲解期货方面的一些观点。

　　6、互联网金融。这个新兴行业被上升到国家战略，P2P、各类宝宝遍地开花，作者孤陋寡闻，认为与彩票、麻将一样，小赌怡情，大赌伤身。很多P2P跑路，典型的E租宝、昆明泛亚投资等，最好不要去选择，经济不景气，股市和其他投资渠道一般般，他们拿什么兑付你的高收益？如有不同意见可以任性一把。

　　不过还有些众筹、微商等，都是一些领域的延伸和演变，参与需谨慎，自己把握好尺与度。

　　7、经营性投资。无论合伙人、发起人、众筹等，在选择经营项目前要综合制定可行性策略，避免盲目上面，匆匆结束。现在获得各种知识和信息的渠道广泛，可以综合了解，比如太阳能行业的盲目扩张，很多北方人热衷矿坑投资，在年的大宗商品熊市中夭折，还有些泡沫城市的地产投资和高利贷等等都是鲜活例子。近些年，天使投资逐渐发展，给了有些项目或者技术者也有一定的机遇，普通民众也可以技术找项目，项目找资金，形成优势互补的合作性经营投资。

　　其实每个人都在资产配置有着自己的理解，做出决定时候一定也思考很多方面，但是也要想到最坏的一面，谨防遇到各种突发或者意料之外的事情。


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