第58章 带来了一个项目
周屿三十三岁。
穿着深色T恤和休闲裤。
不像传统制造业老板，反而更像互联网产品经理。
实际上他以前确实做过硬件产品。
后来带团队出来创业，做户外影像设备已经四年多。
曜石影像不是刚成立的PPT公司。
产品已经卖了好几年。
主力是一款运动相机和两款轻量骑行相机，另外还有电池、支架、防水壳等一系列配件。
最早找到南栀工作室，也是为了做毕业旅行主题推广。
沈南栀合作后觉得产品正常，才接了那次商务。
这次周屿找融资，和她没直接关系。
品牌商务负责人只是问了一句：
“有没有靠谱投资机构可以介绍？”
南栀工作室商务把川行的公开联系方式发了过去。
后面的事情全部正常走公司流程。
会议室里。
周屿没有拿一个小时讲情怀。
开场先把核心数据放出来。
上一年度营收：
**7638万元。**
综合毛利率：
31.7%。
主营收入仍在增长。
线上销量占大头。
另外进入了几十家线下户外、数码和骑行渠道。
产品整体退货率控制得不错。
维修售后也没有明显失控。
单看这几项。
项目确实有东西。
程骁问：
“去年净利润多少？”
“税后不到六百万。”
“今年？”
“预计差不多。”
“那为什么要融资？”
周屿苦笑。
“因为账上真没钱。”
这句话乍听很矛盾。
公司赚钱。
营收七千多万。
账户却快见底。
何清直接接过话。
“应收账款多少？”
周屿看向她。
“去年末两千一百多万。”
“存货？”
“两千六百多万。”
何清没说话。
会议室里的人基本都懂了。
钱没有消失。
只是换了地方。
一部分在平台和经销商手里。
一部分变成仓库里的相机、电池、芯片和各种配件。
企业利润表上看起来赚钱。
银行账户里却不一定跟着富。
这和普通人完全一样。
月薪两万不代表银行卡常年两万。
如果刚发工资就付房贷、车贷、信用卡。
月底一样能靠花呗维持尊严。
“平台回款多久？”
顾川问。
“主流平台根据活动和账期不同，大概三十到六十天。”
“经销商？”
“部分四十五天。”
“最长？”
周屿停顿一下。
“九十。”
“压货呢？”
“旺季前必须提前两三个月备。”
顾川往下翻。
运动相机这种硬件产品不是软件。
今天订单来了，明天程序员多敲两行代码就能自动复制一万份。
它需要芯片。
模组。
电池。
外壳。
屏幕。
组装。
包装。
物流。
订单越多，前面垫进去的钱也越多。
尤其去年曜石增长快。
为了避免旺季断货，公司提前压了不少库存。
结果销售额确实起来了。
现金却越来越紧。
“你们这次融1500万。”
顾川问：“准备怎么用？”
周屿打开下一页。
第一项。
供应链备货。
第二项。
渠道扩展。
第三项。
品牌营销。
第四项。
新品研发。
看起来每一项都合理。
真正看比例以后，顾川眉头微微皱了一下。
渠道扩张和品牌推广占得不低。
“还准备继续铺线下？”
“对。”
周屿道：“我们现在进了六十多家门店。”
“今年目标是一百五十家。”
程骁问：
“线下单店动销怎么样？”
“差异比较大。”
“返点呢？”
“根据级别不同，十五到二十五个点。”
“账期？”
“刚才说过，部分四十五到九十天。”
程骁和顾川对视一眼。
问题开始出来了。
公司现在本来就因为库存和回款周期缺现金。
结果融资以后，计划之一还是继续铺更多需要压货、给返点、等回款的线下渠道。
这有可能扩大营收。
也可能只是把刚拿到的钱继续塞进更长的现金链条里。
顾川没急着下结论。
“今天先不聊估值。”
周屿有些意外。
一般创业者出来融资，最关注的就是：
你觉得我值多少。
结果顾川第一轮连估值都不问。
“那先聊什么？”
“产品。”
“还有客户。”
顾川道：“你去年七千多万收入是真的，说明不用再证明有没有人买。”
“但我要知道他们为什么买。”
“同时弄清楚你现在这套渠道增长，到底值不值得继续。”
周屿点头。
这也是他来之前期待的。
川行虽然成立时间短，但栖光和半醒已经让这家公司有了点口碑。
至少不是见面先问一句：
你愿意给我多少股份？
接下来两个小时。
曜石把后台渠道数据开放了一部分。
不同平台销量。
不同型号毛利。
配件销售。
退货。
售后。
线下经销商动销。
库存。
一项项拆。
真正有趣的地方很快出现。
曜石主机利润其实没有想象中高。
尤其活动期间。
平台扣点加优惠。
单台利润进一步被压缩。
反而是电池、支架、防水壳这些配件，毛利明显更高。
并且购买主机后的用户，有相当比例会在三个月内继续买配件。
这意味着主机是入口。
后续附件才贡献了一部分真正好利润。
另外。
线上直营渠道虽然广告费不低，可现金回款比部分线下经销商健康得多。
“明天安排产品测试。”
顾川最后道。
“再找真实用户。”
“你们自己公司给的数据我们会看。”
“外面的数据也要看。”
周屿点头。
“没问题。”
“产品我可以直接留几套。”
“不用送。”
顾川道：“正常买。”
周屿笑了。
“几台相机不至于。”
“跟钱没关系。”
顾川合上材料，“投资前拿被投公司的免费产品，后面团队评价多少会受影响。”
“自己花钱。”
“骂起来也更有底气。”
旁边林夏没忍住笑了一声。
周屿也乐。
“行。”
“那我给购买链接。”
会议结束。
周屿离开川行。
程骁没有马上走。
“顾总。”
“第一感觉？”
“能继续看。”
顾川道：“产品已经过市场，不用从零验证。”
“最大问题是现金。”
何清补了一句。
“而且不只是今天现金少。”
“是经营模式本身对资金占用太重。”
“如果融资以后继续大规模铺线下。”
“1500万很可能只是缓一口气。”
程骁点头。
“先跑完整尽调。”
顾川看向林夏。
“用户访谈别只找他们提供的。”
“骑行、摩旅、旅行Vlog、滑雪，都各找一些。”
“重点问。”
“为什么买曜石。”
“买完有没有后悔。”
“下一台还会不会买。”
林夏记下来。
“退货用户要找吗？”
“更要。”
顾川道：“只问喜欢的人，最后很容易得出我们天下第一的结论。”
第二天。
十几台曜石相机和几款主流竞品同时送到川行。
而公司第一次真正完整意义上的机构尽调，也正式开始了。
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